十五道金牌 是“監(jiān)管風暴” 還是“制度完善”？
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-12-27
今年以來銀監(jiān)會等部門針對信托行業(yè)下發(fā)了十五道金牌。
中國銀監(jiān)會最近出臺了《進一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務有關問題的通知》等一系列信托行業(yè)的規(guī)范性文件，受到市場的廣泛關注。這是國內信托業(yè)法制建設的完善 ，還是新的"監(jiān)管風暴"?
今年規(guī)范性文件下發(fā)已達15項
中國人民大學信托與基金研究所邢成博士日前在接受記者采訪時認為，這一系列文件的出臺并不奇怪，它們是2004年作為信托業(yè)"制度年"中出臺法規(guī)文件的一個組成部分 ，之前已有十幾項出臺了。這完全是我國信托業(yè)發(fā)展中制度完善、制度健全、政策走向成熟、監(jiān)管走向科學和嚴謹?shù)谋憩F(xiàn)。
此前不少業(yè)內人士認為，以2002年7月18日《信托投資公司集合資金信托業(yè)務暫行管理辦法》正式頒布實施為標志 ，"一法兩規(guī)"政策框架下的中國信托業(yè)在2002年是起步年，2003年是發(fā)展年，2004年是規(guī)范和制度年。
據(jù)邢成統(tǒng)計，從今年年初到現(xiàn)在為止，銀監(jiān)會下發(fā)有關規(guī)范信托業(yè)的規(guī)定、通知、辦法等都加在一起有15項之多。其中包括重量級的46號文(《中國銀監(jiān)會關于進一步加強信托投資公司監(jiān)管的通知》)，近日發(fā)布的《進一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務有關問題的通知》、《關于信托投資公司集合資金信托業(yè)務信息披露有關問題的通知》、《關于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務經(jīng)營與管理有關問題的通知》等通知類的；以及《信托投資公司房地產信托業(yè)務管理暫行辦法》等征求意見稿類的 ，還有送審的。
原則性規(guī)定得到細化和強化
邢成指出，最近的3個涉及集合資金信托、信息披露和證券業(yè)務經(jīng)營的規(guī)范性文件，都是對此前所推出的一些原則性規(guī)定和方向性規(guī)定的細化和強化 ，目的是把目前監(jiān)管部門重點所關注的一些問題、把前段時間所制定的一些原則性的規(guī)定落到實處。以證券業(yè)務經(jīng)營規(guī)定為例，與證券投資相關的規(guī)定今年起碼已出臺3個了 ，一是46號文中涉及很多有關證券交易的原則性的規(guī)定。二是證監(jiān)會、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)出的關于分賬管理的通知，解決了以前信托公司由于政策限制而無法為證券投資信托單獨開戶、單獨管理的問題 ，也為防范風險、防止挪用提供了政策環(huán)境和操作平臺。三是最近關于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務經(jīng)營與管理有關問題的通知，是對前兩個文件的更細化，更具有操作性 ，實際上也表明監(jiān)管部門對于信托公司進行證券投資極為關注。
明年信托制度建設有大亮點
談到今年這些政策的出臺會給信托業(yè)帶來的影響，以及明年還將出臺的規(guī)定，邢成認為，今年出臺的一系列政策，都是規(guī)范與發(fā)展并重 ，始終貫穿規(guī)范與發(fā)展并重的特征。既考慮到了信托業(yè)如何加快發(fā)展，健康發(fā)展的問題，同時也對信托公司規(guī)范經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營和謹慎經(jīng)營嚴格要求。而從一個時點上看 ，有些政策規(guī)定偏重于規(guī)范，有些偏重于發(fā)展，一個重要原則是要既治標又治本。如果沒有風險控制的前提，就不可能發(fā)展。如果不是著眼于發(fā)展，為規(guī)范而規(guī)范，同樣是治標不治本。
據(jù)悉，目前，有關信托公司信息披露、集合資金信息披露、房地產信托業(yè)務、信托公司治理結構、信托公司內部控制、以及會計核算等規(guī)定都在討論或征求意見 ，或送審中，明年將會陸續(xù)出臺。
邢成透露，明年還會出臺相當比重的有關信托公司創(chuàng)新業(yè)務模式管理或指引的制度，會成為明年的一大亮點。其實今年已下發(fā)了一個房地產信托管理辦法(征求意見稿)，它是一個純業(yè)務模式的管理辦法 ，在很多方面較原來的規(guī)定不同，這是一個很重要的趨勢。
他認為，目前信托業(yè)已經(jīng)積累了一套經(jīng)驗，吸取了很多教訓，而且制度體系和政策體系已趨于健全，監(jiān)管部門高度地關注信托業(yè) ，信托業(yè)的地位得以明顯的提升。伴隨整體的資產管理需求規(guī)模的膨脹，明年的信托業(yè)必然會有一個實質性的飛躍。
(xintuo摘自上海證券報)