十五道金牌 是“監(jiān)管風(fēng)暴” 還是“制度完善”？
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-12-27
今年以來銀監(jiān)會等部門針對信托行業(yè)下發(fā)了十五道金牌。
中國銀監(jiān)會最近出臺了《進(jìn)一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》等一系列信托行業(yè)的規(guī)范性文件，受到市場的廣泛關(guān)注。這是國內(nèi)信托業(yè)法制建設(shè)的完善 ，還是新的"監(jiān)管風(fēng)暴"?
今年規(guī)范性文件下發(fā)已達(dá)15項(xiàng)
中國人民大學(xué)信托與基金研究所邢成博士日前在接受記者采訪時認(rèn)為，這一系列文件的出臺并不奇怪，它們是2004年作為信托業(yè)"制度年"中出臺法規(guī)文件的一個組成部分 ，之前已有十幾項(xiàng)出臺了。這完全是我國信托業(yè)發(fā)展中制度完善、制度健全、政策走向成熟、監(jiān)管走向科學(xué)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋憩F(xiàn)。
此前不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以2002年7月18日《信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)暫行管理辦法》正式頒布實(shí)施為標(biāo)志 ，"一法兩規(guī)"政策框架下的中國信托業(yè)在2002年是起步年，2003年是發(fā)展年，2004年是規(guī)范和制度年。
據(jù)邢成統(tǒng)計，從今年年初到現(xiàn)在為止，銀監(jiān)會下發(fā)有關(guān)規(guī)范信托業(yè)的規(guī)定、通知、辦法等都加在一起有15項(xiàng)之多。其中包括重量級的46號文(《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托投資公司監(jiān)管的通知》)，近日發(fā)布的《進(jìn)一步規(guī)范集合資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)信息披露有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理有關(guān)問題的通知》等通知類的；以及《信托投資公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等征求意見稿類的 ，還有送審的。
原則性規(guī)定得到細(xì)化和強(qiáng)化
邢成指出，最近的3個涉及集合資金信托、信息披露和證券業(yè)務(wù)經(jīng)營的規(guī)范性文件，都是對此前所推出的一些原則性規(guī)定和方向性規(guī)定的細(xì)化和強(qiáng)化 ，目的是把目前監(jiān)管部門重點(diǎn)所關(guān)注的一些問題、把前段時間所制定的一些原則性的規(guī)定落到實(shí)處。以證券業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)定為例，與證券投資相關(guān)的規(guī)定今年起碼已出臺3個了 ，一是46號文中涉及很多有關(guān)證券交易的原則性的規(guī)定。二是證監(jiān)會、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)出的關(guān)于分賬管理的通知，解決了以前信托公司由于政策限制而無法為證券投資信托單獨(dú)開戶、單獨(dú)管理的問題 ，也為防范風(fēng)險、防止挪用提供了政策環(huán)境和操作平臺。三是最近關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理有關(guān)問題的通知，是對前兩個文件的更細(xì)化，更具有操作性 ，實(shí)際上也表明監(jiān)管部門對于信托公司進(jìn)行證券投資極為關(guān)注。
明年信托制度建設(shè)有大亮點(diǎn)
談到今年這些政策的出臺會給信托業(yè)帶來的影響，以及明年還將出臺的規(guī)定，邢成認(rèn)為，今年出臺的一系列政策，都是規(guī)范與發(fā)展并重 ，始終貫穿規(guī)范與發(fā)展并重的特征。既考慮到了信托業(yè)如何加快發(fā)展，健康發(fā)展的問題，同時也對信托公司規(guī)范經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營和謹(jǐn)慎經(jīng)營嚴(yán)格要求。而從一個時點(diǎn)上看 ，有些政策規(guī)定偏重于規(guī)范，有些偏重于發(fā)展，一個重要原則是要既治標(biāo)又治本。如果沒有風(fēng)險控制的前提，就不可能發(fā)展。如果不是著眼于發(fā)展，為規(guī)范而規(guī)范，同樣是治標(biāo)不治本。
據(jù)悉，目前，有關(guān)信托公司信息披露、集合資金信息披露、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、信托公司治理結(jié)構(gòu)、信托公司內(nèi)部控制、以及會計核算等規(guī)定都在討論或征求意見 ，或送審中，明年將會陸續(xù)出臺。
邢成透露，明年還會出臺相當(dāng)比重的有關(guān)信托公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式管理或指引的制度，會成為明年的一大亮點(diǎn)。其實(shí)今年已下發(fā)了一個房地產(chǎn)信托管理辦法(征求意見稿)，它是一個純業(yè)務(wù)模式的管理辦法 ，在很多方面較原來的規(guī)定不同，這是一個很重要的趨勢。
他認(rèn)為，目前信托業(yè)已經(jīng)積累了一套經(jīng)驗(yàn)，吸取了很多教訓(xùn)，而且制度體系和政策體系已趨于健全，監(jiān)管部門高度地關(guān)注信托業(yè) ，信托業(yè)的地位得以明顯的提升。伴隨整體的資產(chǎn)管理需求規(guī)模的膨脹，明年的信托業(yè)必然會有一個實(shí)質(zhì)性的飛躍。
(xintuo摘自上海證券報)